楊云紅
系別： 金融學(xué)系
職稱： 教授
辦公電話： 86-10-62759182
Email： yhyang@gsm.pku.edu.cn
楊云紅現(xiàn)任北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融系教授，博士生導(dǎo)師。楊云紅教授的本科畢業(yè)于吉林大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)系，他后來(lái)在武漢大學(xué)獲得概率與統(tǒng)計(jì)的碩士和博士學(xué)位。2008年7月至2009年6月在美國(guó)哥倫比亞大學(xué)從事訪問(wèn)研究。他的主要研究領(lǐng)域?yàn)橘Y產(chǎn)定價(jià)、投資分析和風(fēng)險(xiǎn)管理，論文發(fā)表在Journal of Banking and Finance、Journal of Mathematical Economics、Journal of Business & Economic Statistics、《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《金融研究》等重要學(xué)術(shù)刊物上。他的著作有《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》，《高級(jí)金融理論》。楊云紅教授參與過(guò)多項(xiàng)共同基金數(shù)量化投資的策略咨詢，以及證券市場(chǎng)監(jiān)管政策、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)務(wù)研究。他在光華管理學(xué)院長(zhǎng)期為MBA和MPAcc開設(shè)“證券投資學(xué)”，并率先開設(shè)了“金融衍生品定價(jià)理論” ，授課對(duì)象包括碩士生、博士生、MBA和MPAcc。他現(xiàn)擔(dān)任Journal of Banking and Finance、Journal of Mathematical Economics、《經(jīng)濟(jì)研究》、 《金融研究》、《金融學(xué)季刊》等雜志審稿人。楊云紅教授主持和參與了多項(xiàng)國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目以及多家交易所合作研究項(xiàng)目。他曾先后獲北京大學(xué)安泰獎(jiǎng)教金、北京大學(xué)寶鋼獎(jiǎng)教金和中國(guó)工商銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)優(yōu)秀學(xué)者獎(jiǎng)。
研究領(lǐng)域
資產(chǎn)定價(jià)
投資分析
風(fēng)險(xiǎn)管理
教育背景
1998 武漢大學(xué) 概率與統(tǒng)計(jì)博士
1995 武漢大學(xué) 概率與統(tǒng)計(jì)碩士
1993 吉林大學(xué) 應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)士
職業(yè)經(jīng)歷
2011至今
北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授
2008-2009
美國(guó)哥倫比亞大學(xué)訪問(wèn)學(xué)者
2000-2011
北京大學(xué)光華管理學(xué)院助理教授，副教授
1998-2000
武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)高級(jí)研究中心，講師，副教授
發(fā)表英文論文:
Testing the Diagonality? of a Large Covariance Matrix in a Regression Setting, Journal of Business & Economic Statistics, forthcoming. (with Lan Wei, Luo Ronghua,Tsai? chih-ling and Wang; Hanson )
Bank capital, Interbank contagion, and Bailout Policy, Journal of Banking and Finance, 2013, 37,2765-2778 . (with Tian Suhua and Zhang Gaiyan)
Informed futures trading and price discovery: Evidence from Taiwan futures and stock markets, Asia-Paciifc Financial Markets,? 2013, 20, 219-242. (with Lee Yi-Tsung? and Wu Wei-Shao)
Stochastic growth with social-status concern: The existence of a unique stable distribution, Journal of Mathematical Economics, 2010, 46(4): 505-518. (with Gong Liutang, Zhao Xiaojun, Zou Hengfu）
Does the stock market affect firm investment in China ?—A price informativeness perspective, Journal of Banking and Finance, 2009, 33(1): 53-62. (with Wang Yaping, Wu Liansheng)
Existence of optimal consumption and portfolio rules with portfolio constraints and stochastic income, durability and habit formation, Journal of Mathematical Economics, 2000, 33:135-153.
Martingale and relaxation-projection methods for utility maximization with portfolio constraints and stochastic income, Annals of Economics and Finance, 2000 , 1:117-146.
The spirit of capitalism, non-expected utility and asset pricing, Acta Mathematica Scientia, 1999, 19(4):409-416.
An intertemporal general equilibrium model of asset prices with labor input, Wuhan University Journal of Natural Sciences, 1998, 3(2):129-134.
發(fā)表中文論文:
信息披露、披露監(jiān)管與資本成本, 金融學(xué)季刊，2013，7（1），1-25. （與李宏泰合作）
資本充足率、懲罰承諾與恐慌性逃債，經(jīng)濟(jì)研究， 2012,106-118.（與陳文、龔六堂合作）
中國(guó)股市的系統(tǒng)流動(dòng)性——來(lái)自拓展的FDR法的證據(jù)，金融研究，2012，11，179-191。（與張玉龍、李怡宗合作）
基金的主動(dòng)性管理提升了業(yè)績(jī)嗎？，金融研究，2011，10，127-139。（與羅榮華、蘭偉合作）
企業(yè)信譽(yù)與企業(yè)債權(quán)融資工具選擇，金融學(xué)季刊，2011，6（1），77-98。（與陳文合作）
配股對(duì)股票長(zhǎng)期收益的影響：基于改進(jìn)三因子模型的研究，金融研究，2008，5，114-129。（與毛小元，陳夢(mèng)根合作）
交叉上市證券的價(jià)格差異，金融學(xué)季刊，2008，4（1），54-90。（與楊娉、徐信忠合作）
交叉上市股票價(jià)格差異的橫截面分析，管理世界，2007，9，107-116。（與楊娉、徐信忠合作）
遞減相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù)、習(xí)慣形成和資產(chǎn)定價(jià)，金融學(xué)季刊，2007，3（2），1-16。（與王亞平、毛小元合作）
上市公司選擇股票增發(fā)的時(shí)間嗎？——中國(guó)市場(chǎng)股權(quán)融資之謎的一種解釋，金融研究，2006，12，103-115。（與王亞平、毛小元合作）
資產(chǎn)定價(jià)理論，管理世界，2006，3，156-168。
中國(guó)股票市場(chǎng)交易型的價(jià)格操縱研究，經(jīng)濟(jì)研究，2005，10：70-78。（與王亞平、周春生合作）
上海期貨交易所銅期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究，財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2005，10：23-31。（與徐信忠、朱彤合作）
非對(duì)稱信息證券市場(chǎng)中公司的最優(yōu)股票增發(fā)策略，數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2005，22（6）：101-115。（與王亞平、周春生合作）
非有效證券市場(chǎng)中公司的最優(yōu)股權(quán)再融資策略，管理世界，2005，3：23-28。（與周春生合作）
中國(guó)股市的理性泡沫，經(jīng)濟(jì)研究，2002，7：33-40.（與周春生合作)
社會(huì)地位、非期望效用函數(shù)、資產(chǎn)定價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)研究，2001，10：46-51. (與鄒恒甫合作)
國(guó)際貿(mào)易中的對(duì)策論模型，經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)，1997，14（2）：92-97.
具有財(cái)政赤字的OLG 競(jìng)爭(zhēng)商業(yè)周期，經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)，1996 ， 13（2）：72-78.
出版著作:
《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》，武漢大學(xué)出版社2000年4月出版
《高級(jí)金融理論》，武漢大學(xué)出版社2001年3月出版
會(huì)議論文:
Decreasing relative risk aversion, habit formation and asset returns（with Wang Yaping），17th Australasian Finance and Banking Conference , 2004, Sydney.
Social status, risk premium, and the volatility of consumption and wealth (with Zou Hengfu), Global Finance Conference, 2002, Beijing
教授課程
1.證券投資學(xué)
2.金融衍生品及其定價(jià)理論
3.資產(chǎn)定價(jià)